TCS Q4 result today : इसके प्रदर्शन पर ब्रोकरेज की शीर्ष उम्मीदें हैं

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विश्लेषकों का कहना है कि आपूर्ति पक्ष के दबाव और उच्च कर्मचारी लागत के कारण क्यूओक्यू के आधार पर कंपनी का मार्जिन फ्लैट से थोड़ा नकारात्मक रहने की संभावना है।

वित्त वर्ष 2012 की जनवरी-मार्च तिमाही (क्यू4) के लिए कॉर्पोरेट आय का मौसम सोमवार को आईटी लार्ज-कैप टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (टीसीएस) के साथ शुरू होने वाला है, जो आज बाजार के घंटों के बाद चौथी तिमाही के लिए अपनी संख्या की घोषणा करने के लिए तैयार है।

टीसीएस के शेयर सोमवार को बाजार में सपाट कारोबार कर रहे थे। विश्लेषकों को उम्मीद है कि कंपनी तिमाही आधार पर निरंतर मुद्रा शर्तों (सीसी) में 2.4-3 प्रतिशत की मामूली राजस्व वृद्धि दर्ज करेगी, जो निरंतर मांग की गति, डिजिटल पहल पर खर्च और सौदों में तेजी के कारण होगी।

इसके अलावा, इसके मार्जिन, वे कहते हैं, आपूर्ति पक्ष के दबाव और उच्च कर्मचारी लागत के कारण क्यूओक्यू आधार पर फ्लैट से थोड़ा नकारात्मक होने की संभावना है। पिछली तिमाही में कंपनी का मार्जिन 25 फीसदी था।

यहां कंपनी के Q4 नंबरों पर शीर्ष ब्रोकरेज अनुमानों का संकलन दिया गया है:

जेफ़रीज़ : ब्रोकरेज को उम्मीद है कि टीसीएस 2.4 प्रतिशत क्यूओक्यू सीसी राजस्व वृद्धि के साथ स्थिर मार्जिन के साथ मामूली वृद्धि दर्ज करेगी। यह उच्च आपूर्ति पक्ष लागत के कारण टीसीएस मार्जिन को 20 बीपीएस से 24.8 प्रतिशत तक गिरने के लिए देखता है , जो आंशिक रूप से मुद्रा लाभ से ऑफसेट होगा।

आईडीबीआई कैपिटल : ब्रोकरेज ने तिमाही दर तिमाही तिमाही आधार पर सीसी राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो आंशिक रूप से 30 बीपीएस के क्रॉस-मुद्रा हेडविंड से ऑफसेट है। यह आगे ब्याज और कर (ईबीआईटी) मार्जिन से पहले की कमाई को 25 प्रतिशत पर फ्लैट होने के लिए देखता है।

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एमके ग्लोबल: एमके ग्लोबल के विश्लेषकों ने 40 बीपीएस क्रॉस-करेंसी हेडविंड में 2.3 प्रतिशत क्यूओक्यू डॉलर राजस्व वृद्धि फैक्टरिंग में बनाया है। वे भी उम्मीद करते हैं कि ईबीआईटी मार्जिन क्रमिक रूप से सपाट रहेगा।

मोतीलाल ओसवाल: ब्रोकरेज का कहना है कि मजबूत मांग गति के बावजूद कंपनी की वृद्धि एक संकीर्ण दायरे में बनी रहनी चाहिए। Q3 की तुलना में इसकी डील जीत स्थिर रहनी चाहिए।

प्रभुदास लीलाधर: यहां, विश्लेषकों को बीएफएसआई सेगमेंट में उच्च आधार प्रभाव के रूप में 3.1 प्रतिशत क्यूओक्यू की सीसी राजस्व वृद्धि की उम्मीद है, वे कहते हैं, वित्त वर्ष 2011 में जीते गए बड़े सौदों (पोस्टबैंक / प्रूडेंशियल) के कारण होगा।

उन्होंने कहा कि मध्य आकार और छोटे सौदों से बने सौदे के कुल अनुबंध मूल्य (टीसीवी) के साथ स्वस्थ सौदे की गति जारी रहने की उम्मीद है। इसके अलावा, EBIT मार्जिन में 10 बीपीएस की गिरावट आ सकती है।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज : ब्रोकरेज ने कहा कि बीएफएसआई, हेल्थकेयर और रिटेल की मांग में निरंतर सुधार, डिजिटल प्रौद्योगिकियों में तेजी और सौदों में तेजी के कारण कंपनी को क्यूओक्यू आधार पर 3 प्रतिशत सीसी की वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है।

इसके अलावा, क्रॉस करेंसी हेडविंड से डॉलर के संदर्भ में 2.7 प्रतिशत क्यूओक्यू की राजस्व वृद्धि होगी। यह उम्मीद करता है कि उच्च एट्रिशन के बीच कर्मचारी लागत में निरंतर वृद्धि के कारण ईबीआईटी मार्जिन 20 बीपीएस घटकर 24.8 प्रतिशत हो जाएगा, जबकि पीएटी में 2.3 प्रतिशत क्यूओक्यू में सुधार होने की उम्मीद है।

शेयरखान : इस ब्रोकरेज को डॉलर राजस्व वृद्धि पर 2.4 प्रतिशत की सीसी राजस्व वृद्धि और 40 बीपीएस की क्रॉस-करेंसी हेडविंड की उम्मीद है।

विकास को उच्च विवेकाधीन खर्च और डिजिटल परिवर्तन पहल से प्रेरित होने की उम्मीद है। यह उम्मीद करता है कि सौदा टीसीवी लगभग 8 बिलियन डॉलर के क्रमिक आधार पर स्थिर रहेगा, जिसका नेतृत्व मध्यम आकार के सौदों से होगा। हालांकि, किसी बड़े सौदे की कमी के कारण इसमें साल-दर-साल गिरावट आएगी।

प्रमुख निगरानी योग्य

निवेशक वित्त वर्ष 2012 के लिए कंपनी के मांग दृष्टिकोण, कैलेंडर वर्ष 2022 आईटी बजट, डील पाइपलाइन, उच्च मुद्रास्फीति और तंग श्रम बाजारों पर विचार करते हुए मूल्य निर्धारण के माहौल, मार्जिन आउटलुक, आपूर्ति-पक्ष की चुनौतियों और एट्रिशन, तकनीकी खर्च पर प्रभाव पर प्रबंधन की टिप्पणी पर बारीकी से नजर रखेंगे। चल रही मुद्रास्फीति और नियोजित कॉर्पोरेट पुनर्गठन के निहितार्थ।

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